Лоран Охана від Parkview's The Blockchain Revolution та ICO в контексті

Щомісяця в Нью-Йорку ми збираємо групу цифрових лідерів з експертами з питань домену, щоб провести інтерактивну дискусію - ці події називаються The NetForum

У царині найшвидше зростаючого нового класу активів - криптовалюти є чудова та люта повнота. Блокчейн-революція переживає нас, і з майже стільки ж негативних новин, скільки й позитивних, важливо сприймати ICO в контексті. Лоран Охана, 24-річний ветеран Інтернет-індустрії, що має не лише досвід створення інноваційних веб-стартапів, а й досвідчений венчурний капіталіст, залучаючи фінансування трьох найбільших друкованих видавців у світі (Холлінгер у Канаді, Fairfax в Австралії, та Mondadori в Італії) та фінансових інвесторів Milstein Brothers Capital, Pivotal Group та Capital Z Partners.

Сьогодні, як керуючий партнер Parkview TMB та старший радник Ohana & Co, Laurent Ohana надає консультації з питань M&A та консультування з приводу капіталу для електронної комерції, розкоші, краси, способу життя, засобів масової інформації, реклами, аналітики, Big Data, NewSpace та Blockchain, а також до фондів приватного капіталу, стратегічних інвесторів та сімейних офісів у США, Європі, Азії та на Близькому Сході. Це уявлення про феномен blockchain, який Охана зібрав і засвоїв завдяки своєму величезному досвіду:

Революція Blockchain та ICO в контексті

Щомісяця в Нью-Йорку ми збираємо групу цифрових лідерів з експертами з питань домену, щоб провести інтерактивну дискусію - ці події називаються NetForum. 2 листопада 2017 року ми провели третій NetForum на Blockchain, де взяли участь 25 професіоналів із фондів PE & VC, Family Office та стартапів. Наші видатні експерти були Ліза Елліс, старший аналітик досліджень, що займається питаннями платежів, процесорів та ІТ-послуг, в AllianceBernstein, та Андреас Валлендал, директор стратегічних ініціатив та розвитку бізнесу в ConsenSys, провідної Blockchain Venture Studio. Далі я сприймаю сучасний стан Blockchain та ICO у світлі цього обговорення в NetForum.

Лоран Охана, керуючий партнер у Parkview TMB та засновник NetForum, очолює ранкову дискусію. Кредит: Ракель Бошамп

Стільки диму, мусить бути пожежа ...

Blockchain генерує стільки шуму, що немає жодної людини в техніці, яка б не замислювалась: "Чи я поруч буду порушений?" або "Як мені випередити це?" Blockchain став однією з таких речей, яку люди не дуже розуміють, але відчувають, що їм слід звернути увагу. Люди знають, що сьогодні це не вплине на них, але якщо вони не звернуть на це уваги, вони незабаром пошкодують, бо пропустять або заблукають. Учасники NetForum подібно поділилися між експертами, і нові учасники все ще шукають своє місце (або інвестиційну дисертацію) у новому просторі.

Це не про Bitcoin, це про Blockchain ...

Поле криптовалют і біткойн довгий час було межею руху. Два роки тому з'явилася нова розповідь: "Забудь про біткойн - Blockchain - це те, що змінить світ!" Зосередженість на Blockchain, окремо від Bitcoin, зняла шар стигми, який дозволив гравцям корпоративних підприємств вийти на поле - це був блискучий маркетинговий маневр. Банки, промислові підприємства та широкий асортимент підприємств, а також уряди та громадські організації з тих пір виявляють небачений потяг до експериментів з новою руйнівною технологічною платформою. Сьогодні важко знайти когось, хто б заперечував, що, принаймні концептуально, Blockchain є революційним і може змінити спосіб ведення бізнесу, навіть економіки та країн.

Помста Bitcoin, Битва клонів ...

Але біткойн та криптовалюта «бахрома» не були б маргіналізовані. Інтерес до біткойна вибухнув за останні 6 місяців, оскільки його вартість продовжувала невблаганне зростання. Це викликало ще більший інтерес з боку інвесторів, які бажають брати участь у швидко зростаючому класі активів, підвищуючи ціни… Крім того, успіх і дефіцит Bitcoin породили альтернативи та імітатори, що породило токенові пропозиції в нових мережах Blockchain, так само Initial Coin Offerings (ICO). Сотні ICO відбулися в усьому світі за останні 6 місяців для фінансування запуску нових проектів Blockchain, які ніколи не були б профінансовані інакше. Деякі з учасників NetForum мали портфельні компанії, які задумували про "токенізацію" існуючих бізнес-моделей, щоб скористатися простими грошима, а інші намагалися повернути назад або створили підтримку компаній, які брали участь у ланцюзі вартості криптовалюти, включаючи біржі, гаманці та ін. інструменти аудиту.

Вся справа в політиці, появі "децентралізму".

Блокчейн-проекти, що над головою традиційного раннього етапу фінансування воріт (він же ВКС) та залучення сотень мільйонів через нерегульований натовп? Це не добре відповідає громаді ВК. Але цього варто було очікувати.

Керівним філософським підґрунтям руху Blockchain є децентралізація прийняття рішень або бунт проти ієрархічних структур прийняття рішень. Я називаю це «децентралізмом», політичною філософією, яка хоче кооптувати неолібералізм (як і знову виникаючі авторитарні рухи в провалених неоліберальних державах ...). На основі висновку про те, що нинішні державні установи зазнали невдачі в суспільстві та нездатні розвиватися для задоволення потреб суспільства 21 століття, децентралізм виступає за перенесення економічних і політичних рішень до мереж акторів, керованих кодифікованими механізмами досягнення консенсусу та мотивованих можливість поділитися у винагороді своїх колективних зусиль. Його прихильники передбачають переписання коазійської теорії фірми та появу нових економічних акторів на зміну корпораціям. Політична складова має лібертарний відтінок, атакуючи основи нації, але може так само легко призвести до неосоціалізму (повернення Кібуца?), Краху елітарного глобалізму чи відродження транснаціонального, пост- націоналістично децентралізовані інститути. Оскільки лібералізм напружується, а деякі прагнуть його виправити, інші готові просунути його над скелею.

Система відбиває назад

Виведення VC з рівняння - це очікуваний результат ICO, це фактично справа. За винятком того, що емітенти ICO вважають зручним скоротити ВК на приватні продажі жетонів, перш ніж продавати їх публіці, щоб мати торт і з'їсти його теж! І найзручніше вони також припускали, що вони можуть ігнорувати закони про цінні папери Федерального, Державного та більшості міжнародних ринків та займатися будь-якою відомою забороненою діяльністю, відомою вашому доброзичливому регулятору.

Поведінка була настільки жахливою, що регулятори прокинулися і почали шепотіти або іноді кричати погрози - китайські регулятори заборонили цілі підприємства, хоча ступінь примусового виконання не є однозначною. Ряд закордонних юрисдикцій поспішає розробити нові регуляторні рамки для того, щоб стати переважним місцем випуску ICO за межами (наприклад, США), наприклад, Сінгапур. Американські регулятори, мабуть, не хочуть знищувати "вільну інноваційну діяльність підприємств", транслювали, що вони звертають увагу на цей новий ринок, з тонко завуальованим сподіванням, що з'явиться самоконтроль, тим самим купуючи час для створення нового або адаптації існуючого , нормативно-правова база для ICO. І це, здається, працює - значні нові Blockchain проекти починають приймати позицію, що їх видання токенів є традиційними приватними розміщеннями для цілей США і що вони повинні відповідати законодавству про цінні папери. Якщо ця думка переважає, то ICO в основному ставатимуть приватними місцями розміщення, пропонованими ВК та стратегіями, або скористаються перевагами існуючих правил набору натовпу. І певною мірою джин повернеться в пляшку. Чи ні.

Тим часом інституційні блокчейн-проекти продовжують просуватися

Як шум навколо ICO впливає на впровадження технології Blockchain на підприємстві? Дивно, але це прискорювач. Підприємства, що працюють над Blockchain проектами, поспішають встановити їх, оскільки фактичні стандарти у відповідних галузях не дозволяють добре фінансуваному стартапу виводити їх із ланцюга вартості. Наявність фінансування від ВК та ІКО підтримує тиск на діючих осіб зараз.

Фінансові послуги. Наші експерти NetForum виділили галузь фінансових послуг як ту, де можливе та очікуване масштабне застосування технології Blockchain, як це продемонструє запаморочливий масив експериментів, хоча вони все ще знаходяться на етапі доказів концепції. Відмінне дослідження Федеральної резервної ради (якщо ви займаєтесь всебічним аналізом) перерахувало очікувані переваги Blockchain у секторах фінансових послуг наступним чином:

• • Зниження рівня складності (особливо при багатосторонніх, транскордонних транзакціях).
  • Покращена швидкість обробки і доступність активів та коштів.
  • Знижена потреба у примиренні у кількох інфраструктурах ведення записів.
  • Підвищена прозорість та незмінність в обліку транзакцій.
  • Підвищена стійкість мережі через управління розподіленими даними.
  • Зниження операційних та фінансових ризиків.

Але, як відзначили наші експерти, існують значні вузькі місця до прийняття, не в останню чергу серйозні питання безпеки, масштабованості та вартості транзакцій, що здійснюються на Blockchain. Оскільки багато експериментів Blockchain FinTech проводяться на приватних Blockchains, час і зусилля, необхідні для об'єднання навколо вирішення цих питань, є керованими і, ймовірно, будуть вирішені.

Відстеження активів Наступні наші експерти NetForum підкреслили, що відстеження активів - це область, де багатообіцяючі докази концепцій Blockchains розповсюджуються. Ланцюги поставок усіх типів передбачають передачу безлічі паперу та / або цифрових артефактів від однієї сторони до іншої, супроводжуючи товари від фабрики на склад до магазину до вашого будинку, такі як замовлення на купівлю, страхові сертифікати, державні дозволи , серед інших. Потенціал втрат, шахрайства та надмірної тяганини є не тільки серйозним наслідком комерції, але також може призвести до небезпеки для навколишнього середовища, здоров'я та національної безпеки. Ланцюжок поставок на основі Blockchain, де ці артефакти розміщуються в Blockchain для аутентифікації та відстеження, захищаючи торговельну таємницю (наприклад, дані про ціни), може призвести до значної економічності та прозорості процесу. Внаслідок цього переваги для харчових, медичних та інших фізичних ланцюгів поставок незмінні. Подібні переваги можуть накопичуватись м'якими ланцюгами поставок, такими як музика та програмне забезпечення, де Blockchain та його смарт-контракти можуть контролювати не тільки передачу права власності на актив від одного власника до іншого, але й виплату відповідних платежів власникам ІС .

Існує багато прогнозованих переваг для цифрової економіки, що базується на Blockchain. Але, як обговорювалося в цій статті про огляд Harvard Business Review, Blockchain - це фундаментальна технологія, і фундаментальні технології можуть зайняти десятиліття, щоб проникнути через екосистему та перетворити її. Саме це сталося з мережевими протоколами, що лежать в основі Інтернету. Отже, є підстави бути занепокоєними, що неминуча неспроможність більшості проектів Blockchain та їхніх ICO доживатись до їх найближчої перспективи призведе до фінансової розправи, що врешті-решт уповільнить просування цих інакше суспільно вигідних технологічних проривів.

Ви можете зв’язатися з Лоран на LinkedIn або дотримуватися його за адресою @laurentohana.