1962 Ferrari 250 GTO

Що стосується великих грошових рухів, то мистецтво очолює список за 2019 рік. Девід Хокні портрет художника (басейн з двома фігурами) був проданий Крісті за 90 мільйонів доларів США - найдорожчу роботу живого художника. Класичні автомобілі також брали участь в акції, а RM Sotheby 1962 Ferrari 250 GTO забито за 48,4 мільйона доларів США, найдорожчий автомобіль, проданий на аукціоні. «Єдиноріг» 1970 року «Єдиноріг» від Rolex Daytona «Філіпс» продав компанії Bacs & Russo за 5,9 мільйона доларів США, найдорожчий годинник, проданий на аукціоні в 2018 році. Ці нові очі, що подають очі, дають загальні підказки щодо того, куди великі чисті особи ставлять свої гроші але чи дійсно вони малюють точну картину? OFFWHITEBLOG наздогнав лорда Ендрю Хея, керівника відділу багатства Найта Франка для відвертої дискусії щодо великих світових квитків.

OFFWHITEBLOG Ексклюзив: розмова про великі гроші з лордом Ендрю Ен Хеєм, головним керівником Knight Frank

Незважаючи на уповільнення темпів 2018 року, середня ціна 4 251 долар за квадратний фут (45 760 доларів за квадратний метр), Гонконг зберігає свої позиції як найдорожчий ринок великого міста у світі. Оскільки покупці стають все більш глобальними та набагато перехіднішими, вони очікують, що підтримка способу життя схожа на послуги, що знайдені в п'ятизіркових готелях у таких містах стилю життя, як Лондон, Нью-Йорк, Гонконг та Сінгапур, шукаючи прем'єр, супер-прем'єр надзвичайні події в цих містах стилю життя. Лорд лицаря Найта Франка Ендрю Хей страви про інвестиційну вартість нерухомості, мистецтва, класичних автомобілів і, звичайно, нових активів, годинників.

Лорд Ендрю Хей, глобальний керівник, Найт Френк Житловий

На основі дивного злиття непередбачуваних світових лідерів, Brexit на горизонті та торговельної війни, а також насувається китайської боргової бульбашки, як це впливає на ринок нерухомості? Деякі країни прямо заборонили китайським інвесторам купувати місцеві об'єкти нерухомості. Чи приходить ринок нерухомості?

Я повністю впевнений, що власність залишатиметься надійним надбанням хоча б тому, що вона реальна, існує і може приносити врожай, але, безумовно, наслідки для ринків залежать від однієї національності. Це поєднання внутрішнього попиту та глобального попиту, і якщо ви помістите всі яйця в кошик Китаю, це не спрацює. Наша робота як агентів - мати глобальну мережу, щоб наші клієнти мали доступ до покупців з усього світу. Лише в Лондоні ми мали справу з понад 70 національностями минулого року, там російський ринок майже за ніч висох, але у нас було ще 69 національностей, щоб покрити прогалини в попиті, це набагато здоровіший ринок. Доступність дуже важлива, звичайно, і навіть такі міста, як Нью-Йорк, охолоджують, а не різко, оскільки попит у всьому світі залишається високим. Я не бачу жодного особливого критичного моменту, що впливає на це. Можливо, торгівельна війна може, але факт полягає в тому, що нікого не цікавить, крім риторики. Я вважаю, що уряди повинні розглянути доступність та будувати більше будинків.

111 West 57th Street, Нью-Йорк. Нью-Йорк як і раніше призначає поважні премії навіть при повільніших глобальних умовах

Якщо ви посилюєте контроль за капіталом в Китаї, чи вважаєте ви, що це вплине на світовий попит негативно?

Це безумовно впливає, але є й інші ринки, що ми помітили за допомогою нашого дослідження, це те, що вони ще не змогли отримати баланс правильно, скільки капіталу зберігається в Китаї і скільки витрачено назовні. Здається, що вони занадто щільно закрили двері, і тому ви отримуєте величезну інфляцію нерухомості в таких місцях, як Шанхай і Гуанчжоу, подорожчали на 28% до 36%, і це є нестійким і справжнім хвилюванням. Тож вони розслабляють це, але занадто багато грошей залишають, а потім знову закривають двері. У Китаю поки що немає балансу, у них є велика проблема доступності. У Великобританії співвідношення між середньою ціною житла та зарплатою становить 14. У Китаї це 36. Це нестійко і їм потрібно вирішити це питання.

Чи вважаєте ви, що зниження вартості майна - це те, що уряди повинні взяти на себе відповідальність за приватні забудовники?

Я думаю, що уряди повинні допомогти. Цьому не допомагають великі витрати на будівництво в усьому світі, але вони можуть це зробити за допомогою податкових пільг та фінансування. На жаль, те, що сталося після світової фінансової кризи, - це те, що багато основних банків вийшли з фінансування розвитку власності, а отже, модель фінансування не була перероблена або змінена, що не працює на даний момент.

Місцезнаходження, а також преміум-сервіси враховують цінність багатьох супер-прем'єрних розробок нерухомості

Говорячи про моделі фінансування, Сінгапур запровадив цю схему, коли державне житло стало квазіактивом, чи вважаєте ви це стійким?

Я думаю, що це дуже цікава модель, і її почали розглядати по всьому світу. Ця річ "побудувати в оренду" та багатоквартирну квартиру - це те, що експерти вважають, що стане наступним класом активів протягом наступного десятиліття. Це був би потенційний прорив доступності.

У сінгапурському контексті тут є дві сторони аргументу - одна полягає в тому, що наприкінці 99 років оренди вартість дорівнює нулю, інша - надія, що уряд, який хоче залишитися при владі, не дозволить цього статися .Вся справа в тому, що ви не можете приймати інвестиційні рішення з найкращих надій. Що стосується активу, чи має у Сінгапурі державне житло властивість бути власністю?

Я думаю, що так і є. Сінгапур - одне з найкращих місць у світі для життя та ведення бізнесу. Нерухомість не вистачає, як клас активів, це буде успішним. Я вірю, що уряд впорядкує ситуацію, коли власність перевищить 50 або 60 років своєї 99-річної оренди.

ціни на властивості бухти Sentosa падають до рекордно низького рівня, кондомінійна установка на розробці під назвою Seascape на курортному острові нещодавно була продана з втратою на 50 відсотків.

Бухта Сентоза, традиційно один із головних районів Сінгапуру, прийняла побиття, зменшившись на 26%, чи перекинеться на решту ринку?

Це, безумовно, вплине на настрої, але мені цікаво, як це виглядатиме протягом 10-річного періоду. У Лондоні люди обурені тим, як ринок впав на 15%, але факт полягає в тому, що він зріс на 80% з 2010 року, тому вони все ще на 65% попереду. Зараз люди мають дуже короткий термін, коли їм справді потрібно поглянути на довгострокову перспективу. Це те саме з світовими ринками акцій, ви повинні дивитися на довгострокову перспективу, тому що всі ці ринки відновляються, а нерухомість - більш міцна, ніж більшість.

Що стосується вартості нерухомості у Великобританії, чи буде різниця, чи це твердий чи м'який Brexit?

Я думаю, що є багато відповідей на це питання, чи це комерційний чи житловий ринок. Я думаю, що ринок житла працює дуже добре, керуючись цінністю Стерлінгів. Як видається, відбувається те, що корпоративно люди приймають один набір рішень, але приватно, ті самі керівники та голови роблять щось приватно. Тож обсяги нерухомості знижуються на 30% від невизначеності. М'який Brexit, ринок буде підстрибувати, і до цього люди зможуть побачити можливості отримання прибутку там, де цінності чи валютний обмін є найнижчими, і вони скористаються цими можливостями. На це чекає багато людей. Важкий Brexit буде справді жорстким, комерційно багато корпорацій переорієнтуються.

Лорд Ендрю Хей сфотографував Джон Райт

Я отримую багато електронних листів про рекордні трансакції нерухомості у Великобританії, звідки беруться всі ці покупці? Вони не місцеві жителі?

Це надзвичайно Я займаюся цим вже 37 років, але за останні два місяці я ніколи не бачив так багато супер-прем’єрних угод, що відбуваються по всьому світу. Схоже, що в усьому світі надзвичайно багаті світу вкладають великі інвестиції у власність. У Лондоні, на самому верхньому кінці ринку, він досить сильний. Це безпечне місце для життя та чудове місце для навчання. Це середній ринок, який вважає його трохи жорстким.

Чи є дані про те, що фізичні особи з надто високою вартістю інвестують у власність виключення інших класів активів, оскільки це безпечніший актив?

Я не знаю, але одне, напевно, в банку менше зберігати гроші, оскільки відсоткові ставки такі низькі. Це було величезною зміною за останні 10 років, у поєднанні з кількісним полегшенням та грошовим друком ліворуч та праворуч, є низка обставин, яких ми ніколи раніше не бачили. В обігу багато грошей. Кошти, які раніше дивилися лише на комерційні об'єкти, зараз переглядають житлові об'єкти, тож це ще одна величезна зміна. Наразі збільшується кількість коштів, які потрапляють і в альтернативні класи активів.

Цінність нерухомості в Сіднеї піднялася на першу 8 позицію у світі

Враховуючи велику кількість ринку розкішних годинників, чому вони не виросли в рості, подібному до мистецтва та класичних автомобілів?

Виходячи з низки речей - попиту та пропозиції? Люди володіють автомобілями з кількох причин, деякі речі, які піднімаються, як гоночна модель Aston Martins, наприклад, виробляються на пробігах менше ніж 10 прикладів, так що це справді обмежений ринок. Там є гордість власності, але вони також чудово розважаються, власники їдуть на фестиваль швидкості в Гудвуді в Англії, а також є хлопці, які змагаються на класичних автомобілях на $ 20-30 мільйонів доларів на трасі з усією пристрастю та адреналіном. в суміш. Що сказано, класичні машини ще не потрапили на високе місце. Подумавши про це, китайці вийшли на ринок вина, і вони не потрапили на ринок класичних автомобілів. Коли вони будуть, ми неодмінно побачимо деякі вершини в цій галузі для справді ексклюзивних моделей.

Сальватор Мунді

Пол Ньюман Дайтонас ще більше накопичував божевільні цінності та мистецтво, я маю на увазі Сальваторе Мунді, чи це щось символічне, як пристрасті долають логічну об'єктивність?

До певної міри, так. Думаю, мистецький світ дуже цікавий, всі вони абсолютно унікальні твори. Це не ринок, який регулюється, що, на мою думку, цікаве. Він також неймовірно мобільний, тому я думаю, що це безперечно приносить абсолютно унікальний вимір. Але на арт-ринку смаки також змінюються дуже швидко, тим більше, ніж годинник. Чудові бренди годинників завжди були чудовими, а великі марки класичних автомобілів завжди були чудовими. Але великі майстри приходять і йдуть, деякі навіть скидають радари. Що стосується ринку мистецтв, то потрібні неабиякі знання.

Говорячи про досвід, я висловив аргумент, що за годинником ви можете простежити його дату виготовлення та коли він вийшов з фабрики, але з чимось на кшталт останнього відкриття Леонардо це трохи сумнівно, оскільки є експерти, які можуть вказати причини, через які твір, швидше за все, виконується одним із учень Леонардо, а не самим Да Вінчі. Деякі критики навіть наголошують на деталях, відсутніх у типовому творі Леонардо да Вінчі, тож як інвестор приймає обгрунтоване рішення щодо художнього твору, який насправді не підтвердив справжність, як це робить годинник?

Це не настільки точно, як походження годинника напевно, але я думаю, що існує ряд перевірених підходів щодо автентичності твору мистецтва.Один з моїх чудових друзів, Філіп Молд керує програмою під назвою «Підробка» або «Фортуна», і люди надсилають йому фотографії Рембрандта чи Пікассо з датами тощо. . Вам справді потрібно знати, чим ви займаєтесь на ринку мистецтв.

Ролекс Пол Ньюмен Дейтона

Пол Ньюман з дружиною Джоанною, що носить його Rolex Daytona

Будь ласка, погляньте на мить на цинічний погляд, чи не є самі оцінювачі, будучи настільки тісно пов'язаними з твором, не мають внутрішньої потреби сказати "так, це справді"?

Я думаю, що якщо що, вони справді надійні в обстеженні. Вони можуть робити помилки напевно, але вони все-таки більш закриті в процесі роздумів, ніж відкриті. Насправді вони відвертають більше речей, ніж дають схвалення. Однак не все проходить цей жорсткий процес.

У Японії вони вибігли з Hibiki 17, ви бачите віскі, що прямують в тому ж напрямку?

[Сміється] Я знаю пляшку, яку щойно продали за 850 000 GBP (пляшка Macallan). Це означає, що я упереджений, віскі з островів - це найкраще, але їхнє верховенство зараз оскаржується у всьому світі з такою кількістю міжнародних виробників, що здається самодостатнім. [Сміється] Джин точно з'являється в Лондоні, в барі є понад сто різних джин, і багато місцевих виробників, тому я не знаю, чи буде ця тенденція триватим.

Чи впливатимуть зміни клімату на цінність власних запасів віскі?

Я думаю, що зміна клімату вплине на вино, перш ніж воно вплине на віскі. Віскі виробляються в більш помірному кліматі, але вино набагато чутливіше. Сонячне світло і температура можуть змінити властивості вина більш різко, ніж віскі. Насправді, деякі з великих французьких виробників шампанського купують землю в Англії за найгіршого кліматичного сценарію.

Якщо ви маєте справу з предметами колекціонування, такими як мистецтво та класичні автомобілі, у ньому є велика пристрасть, як можна залишатись об'єктивним, коли вибираєте предмет, в який інвестуєте?

До певної міри, початківець, який просто мав велике подія, що змінило багатство у своєму житті, я бачив, як вони захоплено виходять на ринок, але вони не зовсім розумні в якості, яку купують, але швидко через свої помилки, вони швидко стають обізнаними а деякі навіть такі ж обізнані, як експерти. Деякі з класичних автомобільних колекціонерів володіють надзвичайними знаннями і, нарешті, контролюють ринок у поєднанні зі своєю величезною купівельною спроможністю. Ця спрага до знань рухається пристрастю. Щоб бути добрим у чому-небудь, ти повинен мати пристрасть.

Яка ваша думка щодо дебакла Бенксі, коли його робота була автоматично подрібнена останнім молотом?

Я відчуваю, що це підвищило цінність його роботи. Це надзвичайний збіг випадків. Світ мистецтва - це кумедний, але наскільки він добре регульований? Це робить його дуже цікавим і дуже складним.

Були статті Віка та Вокса, в яких видно, що художні будинки та галереї по всьому світу вступають у змову, щоб збільшити цінність певних творів мистецтва у всьому світі. Якщо це правда, чи все-таки це робить це безпечним надбанням, як стверджує звіт про багатство Найца?

Ну ... які ринки, на вашу думку, не маніпулюються? Є багато речей, які можуть зробити гравці, щоб вплинути на ринок на свою користь. Тож вам або доведеться отримати консультацію експерта або стати самим експертом.

Міста-привиди Китаю часто наводяться як приклади великих грошей на побудові мега-інфраструктури за неіснуючого попиту.

У 2016 році Forbes написав статтю про те, як китайська боргова міхура в будь-який момент вибухнула, інші кажуть, що вона не вибухне, оскільки Комуністична партія цього не дозволить. Яка ваша думка з цього приводу?

Я погоджуюся, що комуністичній партії доведеться керувати нею, і вони виявилися дуже хорошими в управлінні речами. Це та сама причина, чому я впевнений, що торгової війни не буде, бо вони просто не можуть дозволити собі її. Вони все розберуть.

Що ви приймаєте, залежно від поточних ринкових умов, що буде новим нормальним?

Зростання сповільнюється і нормалізується. Нью-Йорк сповільнюється, Лондон сповільнюється. Гонконг сповільнився. Сінгапур піднявся і знову сповільнився. Це нормальні цикли. Париж зібрався, але низькою швидкістю. Берлін виглядає неймовірно безпечним і химерним, це новий безпечний притулок Європи. Немає нічого надто драматичного, навіть якщо австралійські ЗМІ говорять про падіння цінностей, таких як його кінець світу. Історично власність Австралії надзвичайно подорожчала, Сідней десять років тому навіть у топ-20 світових містах не був, і зараз він у топ-8 навіть за 10% падіння.

Якщо країни схиляються до націоналістичних тенденцій, чи подальше посилення контролю над капіталом буде впливати на світовий ринок нерухомості?

Однозначно так. Саме це ускладнює інвестору чи агенту глобальну стратегію, ви можете побачити, що відбувається з процентними ставками та економікою, але світові лідери можуть змінити свою думку і примхнути, і все перестане зупинятися. Я думаю, що наша робота як агентів - це налагодити мережу для наших клієнтів, щоб ми завжди кудись захоплювали ринок.

Кілька агентів стали відомими для прийняття криптовалют для операцій з нерухомістю, це хороший інструмент для подолання контролю за капіталом, чи це стане новим нормалом у найближчі 10 років?

Я не думаю, що я дуже сподіваюся, що ні. Я не думаю, що уряди це дозволять. Я вражений, що це тривало так довго, як і є.Наше дослідження показало, що як клас активів, люди збиралися збільшити вплив на нього на 14%, я вражений. Він різко впав, і уряд, бажаючи прозорості по всьому світу, і криптовалюти повністю суперечать цьому. Контролі йдуть.

Які найкращі місця для надвисокої чистої вартості?

Люди на суму понад 50 мільйонів доларів їдуть на Лондон, Нью-Йорк та Гонконг. Крім цього, Сінгапур, Лос-Анджелес, Сідней. Я не бачу, щоб це змінювалося. Чудова якість життя, верховенство закону, безпечне, прозоре і, якщо не трапиться щось дуже драматичне, як у Ванкувері, який збільшив податок на придбання, що фактично вбив ринок. Нові учасники зустрічаються рідко, Дубай ще не став супер першокласним ринком, це чудове місце, але йому бракує ключових інгредієнтів, таких як спосіб життя та освіта.

Тенденції розкішних витрат, де, на вашу думку, заможні покладуть розумні гроші?

Я думаю, що цікаво, що, як уряди прагнуть до більшої прозорості, ринок мистецтв триває так довго, як це було. Хороше вино, класичні машини та годинники мають величезний потенціал через величезний приріст багатства на перших рівнях. Якби мені довелося зробити ставку на один, це були б класичні машини просто тому, що Китай ще не прокинувся до цього. У нього все походження годинника завдяки серійним номерам та записам. Є компанії, що виготовляють запчастини до автомобілів з 80 років тому. Я знаю один будинок в Англії, який належить родині Близького Сходу, яка має будинок для 130 автомобілів під будинком.

Багато людей купують нерухомість, маючи на увазі свої автомобілі. У Великобританії є схема про початок, коли розробники будують гоночні доріжки з обслуговуючим центром та музеями автомобілів, а поруч з ними особняки, щоб люди могли зайти на вихідні та чудово провести час у вихідні. Ваш автомобіль пройшов сервісне обслуговування та готовий до перегонів, а потім ви передасте його механіку, коли закінчите.